Уолл-стриттегі туралы емесге түскен тұрақты опциялық позиция JPMorgan Chase & Co. қорытынды бақылауларды қадағалап, АҚШ көтеруінде жататын акцияларды шипалауға айналу мүмкін фактор ретінде қарастырады.
Бұл позиция $16 миллиардтық JPMorgan Hedged Equity Fund (JHEQX) көмекші фондымен байланыстырылған, ол көмегімен портфелінің көшеткенін және динамикасынан қорғайды үшін деривативтерді пайдаланады.
Бұл мәтінге ағылшын тілінен аударылды. Орыгинал мақаланы оқу үшін орындық көзетке кіріңіз.
JHEQX фонды көмекші пут контракттарының жату уақыты жақын болған шамасынан кейін аяғынан тыс болуы мүмкін S&P 500 индексінің ағымдағы деңгейінен аз болған тұтқын сыйымдарды сағаттауға байланысты дилерлердің түсу тақырыбымен қарсы жағындағы сауда жасауына себеп болады. Бұл жақсаңдардың қауіпін беру үшін олар рынға қарсы шаруа жасайды, не туралы нейтралдық орнына қайтару үшін.
Бұл практика дельта қауіпінен қорғау дегеніміздің кейбір рынок бағдастырушыларын шақырады, себебі бұл потенциалды саудаларды жеделдей және көбейте алады деп ойлайтын. S&P 500 индексі әдепкі айналмады, және JHEQX пут контракттарының тұтқын сыйымы 4,210, деген сөзге айналды.
Табысы аналитикалық эксперттер JHEQX фондының потенциалды қамтылуы туралы көзделгеншікті, оған дерекқор дамушы ретінде саналатын дерекқор қаржымен ажыратуға байланысты. Оның көмекшілікке арналған реттік опциялық позициялары және айналымдарының тексеру күндерімен сәйкес көз жүзге көмекшілер тырысындағы қаржымен тікелей орнына оралатын тауарды сату жасайды деп байланыстырады.
Бұл практика, дельта қауіпінен қорғау деп аталады, секілді тауарлардың моментін алуға байланысты анықтамаларды бұлай деп мойындау бағаланатын кейбір рынок бағдастырушыларын қалауы мүмкін. S&P 500 индексі әдепкіден қамтуы көзге көтерді, және JHEQX пут контракттарының тұтқын сыйымы 4,210 деген сөзге айналуы маңыздандыратындықтан бас тартады.
Табысы бойынша эксперттер JHEQX фондының потенциалды қамтылуына мамандандырылған көмекші фонд деп аталғанын, дерекқор денгейін және опциялық позицияларының жүріптерімен байланысты ағылшындағы жиілігі дейді. Оның жетілуі көзқарас жасауға және уақытша кетуіне жол беру үшін JHEQX фондының амалдары жақын байланыстырылады, алайда оның салдарын аудару үшін артық болады.
Жеке США акциясын көрсететін күшті опциялар тұт қын сыйымдары JHEQX фондымен қалмау ретінде баяндалатын айналымдар США акциясы үшін бақылу мазмұнының бітірілген мерзімі бойынша алардың есептеген түрін бағалады. Бұл, барлықты алардың есебіне, жататын ризикті жасайтын федералды резерв орналастыруы жайындағы қорытынды көтереу туралы байланысқан болуы мүмкін.
Осы АҚШ акцияларының рыноктары шілім аймағынан бастап күшімді ұстап алуға дейін аяғынан босату, техникалық анализдердің қолданатын 50- және 100 күнге арналған орташа мөлшерлерді сипаттауға айналған критикалық техникалық деңгейлерді алуға байланысты. JHEQX пут контракттарының тұтқын сыйымы S&P 500 200 күндік тақырыбымен көмекшілігін байланыстыра отырғанын өзгергенін жақындатады.
Егер S&P 500 индексі 200 күндік орташа мөлшерін айналса, бұл соңғы айда көрсетілген тәуелділіктің маңызын бас тарту болады, бұл потенциалды импульстің өзгерісін білдіреді. Бұл тауарды жол бастаушылардың, мисалы, тенденцияларды көзге асыратын толықтырушыдарды өздерінің акцияларға қатысымдарын азайтуға жолдайды.
S&P 500 индексі 100 күндік орташа мөлшерінің астына тұрып кеткенінде тауар сату моментінің моментіні қолданатын зат сауда көмекшілері $15 миллиард долларың құндыларын сатты. Бұл техникалық деңгейлердің және опциялық позициялардың рындық динамикасы және інвесторлардың әсерін қандай болуы мүмкіндігін байланысты айтастырады.
Көзірет: Блумберг авторы Лу Ванг материалдарына сәйкес